受去年同期高基数、中秋假期错峰等多重因素影响，9月传统“金九”旺季并未迎来爆发式增长，国内车市呈现“环比小幅修复、同比深度承压，油电结构性分化进一步放大”的特征。根据乘联分会发布的最新数据，9月全国乘用车市场零售161.8万辆，同比下降28.0%，环比增长5.0%；1-9月乘用车累计零售1333.4万辆，同比下降21.7%，国内汽车消费整体处在存量调整周期之中。
分车型大类来看，9月轿车零售63.6万辆，同比下滑37.7%，环比增长5.8%。轿车赛道电动化程度持续加深，燃油轿车空间进一步压缩；SUV依旧是市场占比最高的细分品类，当月零售91.6万辆，环比增长5.9%，家庭大空间消费需求支撑SUV 基本盘，但消费重心明显向新能源产品转移；MPV零售6.6万辆，同比下滑31.1%，环比下降12.3%，MPV大盘缺少新增需求拉动，整体增长动力偏弱。
从动力结构来看，油电替代节奏继续提速。9月新能源乘用车零售108.4万辆，同比下降16.7%，环比增长7.8%，零售渗透率达到67.0%，再度刷新历史新高；燃油车零售同比下降43%，市场规模持续收缩。
自主阵营份额继续抬升 头部差距进一步拉开
元股证券:ygzq.hk结合乘联分会9月狭义乘用车厂商零售排名，前十榜单当中自主品牌占据前五席，市场份额持续向头部自主集中，行业市场集中度进一步抬升。
比亚迪汽车继续占据月度零售榜首，单月零售246816辆，环比上涨5.5%，市场份额15.3%。面对国内大盘同比下行压力，比亚迪依靠完整产品矩阵稳住国内大盘，旗下王朝、海洋两大系列稳固家用市场核心份额，腾势、方程豹向上开拓高端以及越野细分赛道，纯电、插混双线均衡发力。
吉利汽车排在榜单第二位，9月零售176619辆，环比上涨3.5%，市场份额10.9%。该品牌坚持燃油与新能源双线并行，实行多品牌分层运营策略，银河系列主攻主流家用新能源市场，极氪深耕中高端纯电赛道，传统燃油精品车型提供销量托底，能够覆盖不同预算层级的消费群体，抗市场波动能力较强。
奇瑞汽车位列第三名，月零售86176辆，同比有所下滑，环比实现小幅修复。品牌旗下风云、艾瑞泽新能源系列在家用市场拥有稳定消费群体，燃油存量车型贡献基础销量。随着多款新车的上市，有望带动后续终端进一步修复中国汽车流。
第四名是长安汽车，零售销量为81620辆。深蓝、启源两大新能源系列持续输出销量，但是面对行业激烈竞争，整体销量同比出现明显回落，产品结构优化与电动化转型仍处在深化阶段。
零跑汽车紧随其后，9月零售78202辆，是榜单前十当中唯一实现同比正增长的车企。该成绩得益于品牌坚持全域自研路线，聚焦主流家用刚需市场，主打高性价比轿车与SUV产品，同等价位区间智能化配置具备明显优势。渠道持续向三、四线城市下沉，下沉市场收获大量家庭用户。
榜单后五名当中合资品牌占据四席。一汽-大众以76827辆排在第六位，仍是排名最高的合资车企，但同比跌幅显著。品牌销量依旧高度依赖燃油车型，新能源新品市场反响有限，缺少可以大规模走量的主力车型。
特斯拉中国零售64837辆位列第七，作为榜单排名靠前的外资新能源企业，两款主力纯电车型依旧牢牢占据中高端纯电细分市场，终端价格灵活调整带动终端走量，表现出较强抗压力。
上汽通用五菱9月零售61361辆，排在第八位。品牌依托微型、小型新能源车型守住入门代步细分市场，但随着大量自主品牌向下渗透，原有产品在续航、智能化方面优势不断弱化，低端市场竞争压力持续加大。
一汽丰田、上汽大众分列第九和第十，两家合资企业现有销量依旧较大程度依赖燃油车型，新能源产品上市之后市场反响有限，缺少能够大规模走量的主力车型，在电动化转型浪潮之下，市场份额持续被自主品牌蚕食，只能依靠存量用户与传统渠道守住榜单位置。
新能源渗透率再创新高 细分赛道错位竞争加剧
9月的新能源市场，比亚迪独自处于第一梯队；吉利、零跑构成第二梯队，月销7万—12万区间；其余主流品牌集中在3万—6万区间，各个细分赛道错位竞争。
比亚迪在新能源赛道继续保持断层领先，9月零售246816辆，市场份额22.8%，从小型代步车到高端越野产品实现完整覆盖，即便国内同比有所回落，整体体量依旧大幅领先第二名。
吉利汽车当月新能源零售119682辆排在第二位，旗下银河、极氪分工明确，产品价格覆盖区间广，适配多元消费需求；零跑汽车排名第三，品牌产品瞄准工薪家庭换购需求，硬件配置均衡，是国内市场增长势头较强的车企。
第四位是特斯拉中国，零售64837辆，环比实现大幅修复，依靠两款主力车型守住国内中高端纯电市场；长安汽车紧随其后，旗下深蓝和启源主打纯电与增程产品，聚焦主流家用市场，在空间、能耗方面贴合家庭用户需求，能够保持稳定的市场供给。
第六位至第十位依次为上汽通用五菱、奇瑞汽车、上汽乘用车、小米汽车和鸿蒙智行。上汽通用五菱9月零售54810辆，持续坚守入门代步赛道，县域乡镇渠道基础扎实，受市场消费升级影响，同比有所回落；奇瑞汽车新能源零售46860辆，经济型新能源产品持续发力，同时海外新能源出口形成有力补充；上汽乘用车销量为40280辆，旗下品牌覆盖中高端新能源赛道，产品在智能座舱、驾控质感方面形成差异化特点，终端销量稳步提升；小米汽车40015辆，凭借智能生态联动与整车产品力持续吸引年轻消费群体，产能稳定释放，市场认可度持续走高；鸿蒙智行零售37490辆，凭借鸿蒙智能座舱与高阶智驾的差异化体验，持续吸引偏好智能出行的消费群体。
9月车市呈现旺季不旺、油电差距持续拉大的特点盘后交易怎么看，自主品牌依靠产品力、技术积累牢牢掌握市场话语权。展望10月市场，车企四季度冲量促销叠加多款全新新能源车型上市，有望带动终端需求进一步释放。新能源依旧是拉动大盘的主要力量，燃油车市场难以迎来明显反弹。
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